天使计划专家律师解读小微金融债转方案
天使计划专家律师
很久以前

2018年7月30日晚间,小微金融官方发布《关于小微金融、小微融通、东银金服投资人债权安置方案》,与小微金融、东银金服、小微融通之前曾公告和部分实施的本金和利息分十期还清的方案出入较大,引起极大争议。为此,我们仅针对文件内容初步解读如下:

一、关于《小微金融、东银金服、小微融通关于债权安置方案的联合公告》

1、公告内容强调小微等平台仅为信息发布、交易撮合的合法合规平台。众所周知,国家禁止平台自融、搞资金池等行为,之前网传小微等存在自融行为,可能涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款等犯罪,如果有确凿证据的话,受害人可向公安机关进行刑事控告,这是投资人的维权途径之一。

2、公告所说的债转方案和担保措施,我们下面会详细解读。但是我们注意到,公告全然未提到之前已经承诺并部分实施的本息分十期进行偿还方案,这不知是小微等有意回避还是想否认之前方案?

二、关于《小微金融、东银金服及小微融通债务重组实施方案》

这是一个未盖章的文件,且注明方案与正式签订的协议等文件不一致的,以正式文件为准,所以某种程度上来讲,这只是一个参考文件。

但我们注意到,贸通达即深圳市贸通达供应链有限公司、鸿泰利即深圳市鸿泰利机械设备有限公司,给大家看看涉及公司的股东情况:

深圳市恒基通汇投资中心(有限合伙)的股东为深圳市贸通达供应链有限公司和深圳市鸿泰利机械设备有限公司,深圳市贸通达供应链有限公司的股东为深圳市中投恒成投资有限公司,深圳市中投恒成投资有限公司的股东为深圳市鸿泰利机械设备有限公司,深圳市鸿泰利机械设备有限公司的股东个人赖晓青,担保方深圳市广森投资集团有限公司的股东为个人李森和钟帆飞,这几个主体表面上看均为关联公司,整个恒基通汇最终还是几个个人控制,其运营、管理能力和诚信等无法获知,这直接影响到后续恒基通汇付款的问题。

三、关于《债务重组暨债权转让协议》

1、从协议主体和鉴于部分可以看出,小微、东银和小微融通并不是转让协议的合同权利义务的主体,仅为见证人,且再次强制其为网络借贷信息中介业务平台,意味着平台不需要承担任何的法律责任,这一点投资人应有清醒的认识。

2、债转只是投资人回款的一种可选择的解决方案而已,不影响投资人基于原来的借款协议所享有的债权,这是自愿签署的,如果大家不接受的,仍可向借款人提出民事诉讼,或可向公安机关控告包括平台在内可能涉嫌的刑事犯罪行为,从而实现清收欠款的目的。

3、通俗来讲,所谓债转,是指投资人基于原来的投资享有的对借款人的债权,现有一个第三方恒基通汇愿意受让投资的享有的前述债权,但必须按照其在协议中设定的付款条件,其在受让投资人的债权后自行向借款人进行清收,清收的款项优先回款给投资人。下面为债转的标的、债转价款的支付方式、付款的担保方式等约定的内容:

其中,投资人债权到期前的本金、利息按合同约定,债权到期后至恒基通汇付款期间,仅以原借款合同中的本金为基数计算利息,且利息仅为同期银行贷款利率的标准。而三年分20%、30%、50%支付的价款的计算基数是全部本息总额(包括全部还清前按同期银行贷款利率支付部分的利息)。而关于上述的担保方式,在下面会有详细论述。

四、关于深圳市南山罐头厂有限公司的《公开承诺函》

依据函件内容,罐头厂以“前海现代服务业总部大厦”项目的全部可支配利润为债转投资人的回款提供担保。条款如下:

提醒投资人注意:

1、这属于有限的担保,仅以项目的可支配利润来担保,至于该部分利润是多少,要以专业审计结果为准。换句话说,可能有利润,也可能没有利润。这跟以罐头下名下全部资产进行担保是有区别的,或者简单来讲,“前海现代服务业总部大厦”项目虽大,但并不是担保的资产。

2、另外,上述担保并不是针对全部投资人,仅对2018年12月31日前签订债转协议的投资人有条款如下:

五、关于《项目开发可行性研究报告》

提醒投资人注意:

1、该报告评估的日期是一年多以前:2016年11月,虽预计项目净利润为41亿多元,但是否仍具有参考价值,值得商榷。

2、报告预计的项目在2020年下半年完成全部竣工验收,在2018年年底销售,但暂不知道目前进度如何,是否已经取得预售许可证,这非常重要,取得预售许可证,证明项目有销售回款的可能性。

从上面两图内容可知,虽然项目预计总收入为138亿,利润总额为55亿,但这是销售100%的前提下才能实现的,且2016年后还要准时投入37亿多元才能推进项目,所以要理性看待报告所提及的41亿多的净利润。

3、综观报告,没看到项目的业主方是哪个主体,只显示建设单位和借款企业为深圳市东方银座集团有限公司。结合上一个文件深圳市南山罐头厂有限公司的《公开承诺函》的担保内容,大胆推测罐头厂可能是项目业主方,但是报告全文竟然没发现(也可能是我们遗漏),还望各位投资人核实。这关系到一个重要的法律问题:如果罐头厂不是项目的业主方,甚至不是项目的当事人,那么项目的利润跟其获得的项目可支配利润是完全不同的概念,大家不要混淆了。

4、根据工商信息,深圳市广森投资集团有限公司是深圳市南山罐头厂有限公司的唯一股东,厂的注册地址为上述项目的地址。

六、关于深圳市东方银座集团有限公司的《公开声明函》

1、银座集团在函件上明确对投资人的债权承担差额补足义务,但是却有3个前置条件:1、三年最后付款期限到期后;2、恒基通汇公司和罐头厂公司未按债转协议付清款项的;3、其承诺共同偿还的部分款项仅仅为未付款的部分。所以想要直接找东方银座承担责任较难

2、同样,上述共同偿还的承诺并不是针对全部投资人,仅对2018年12月31日前签订债转协议的投资人有效。条款如下:

3、下面为深圳市东方银座集团有限公司的工商信息:

从上述文件来看,银座集团公司的股东有3个,但是股东会决议仅仅是深圳市东方银座酒店管理有限公司盖章,根据我国《公司法》第十六条的规定:公司向其他企业投资或者为他人提供担保,依照公司章程的规定,由董事会或者股东会、股东大会决议。一般而言,对外担保属于重大事项,应经股东会绝大多数同意通过(即三分之二票数通过),但是李森和钟帆飞却没有出席股东会和签字,除非公司章程规定股东按持股比例投票决策,而银座酒店公司持股超过三分之二比例,否则上述《公开声明函》可能面临无效的法律后果。

以上意见,仅根据现有文件内容进行的解读,供投资人参考,不作为认定具体事实的依据。


菜鸟理财编辑/天使计划专家律师
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