22天超800亿元!超额收益384%的资金在买什么?
船长
7个月前

核心提示:不仅规模在持续增大,这些资金还用实战经验交出了一张漂亮的成绩单,分析它们的策略对我们的投资很具参考意义。

这几天,股市都在传“美的快被外资买爆了”的消息。

“买爆”意味着什么?我国规定外资持有A股个股比例的上限是30%,当持有比例达到28%时,港交所将不再接受买盘,所以“买爆线”就是28%。

而据深交所披露的信息,截至2019年12月13日,美的的外资持有比例是27.54%,可不就是快被买爆了嘛!

这已经是今年以来第二次出现逼近“买爆线”的情况了,今年3月份就有大族激光触及了这条红线。

而这里说的外资主要就是指两类资金:

一是北向资金,指通过陆股通通道流入的资金,包括沪股通和深股通;二是通过QFII/RQFII合格境外投资者通道流入的资金。

这两个通道是国际资金参与A股的主要方式。

外资并不只是在个别的几只股票上大量买进,它们其实早就已经在A股市场上大举买进了。

因为没有限额、比较自由,北向资金自开放至今仅仅五年,就已经流入了将近1万亿元。

加上QFII/RQFII的0.15万亿左右,外资在A股的资金规模已经快要和公募基金和保险资金相匹敌了。

就在最近,北向资金的流入速度更是加快了,近一年的净流入金额已经超过了3000亿元。

并且从11月14日至12月16日,北向资金已经连续23天保持净流入了,流入了超过800亿元,这突破了近两年最长的连续净流入纪录,并且可能还会持续下去。

不得不承认,外资在A股的话语权是越来越大了关注它们的具体动向也便成了每个股民必备的功课。

01  

外资的大量且持续性流入,背后的原因已经昭然若揭:A股的资产对于它们有极强的吸引力。

关于A股吸引力为何如此之大,船长之前跟大家讲过很多了:包括政策利好、估值低的因素,也包括“很多国家已经进入负利率时代,中国经济短期还有韧劲”等等原因。

一直被称为“聪明资金”的外资正在坚定地做多中国,这无形中也给了我们导向性。但可能有人不服:为什么就说它们是聪明资金呢?

因为在A股市场上,外资的选股能力是有目共睹的,因为具有前瞻性,所以常常能收获不错的收益。

当然了,船长也不是在空口说白话,到底有多聪明呢?给大家看看实证数据。

前段时间,有机构把2015年底开始的三年多时间里,外资持股比例最高的100只A股股票和剩下的全部A股的表现,按照等权重指数的形式做了对比。


3年多以来,这100只个股上涨了80%,而其余的A股却下跌了40%。

在前段时间雪球嘉年华上,上投摩根的基金总经理王大智也分享了一组类似的数据。

他把近几年外资持股前100大个股按照市值加权指数的方式,和沪深300指数进行了对比。结果显示,近5年时间里,前者比后者多出了384%的超额收益。

所以除了规模在持续增大,外资还用实战经验交出了一张漂亮的成绩单。

都以为是来了洋韭菜,其实人家的镰刀比谁都锋利!接下来要想从股市里赚到钱,详细理解外资们的投资策略,对于我们的参考意义会越来越重要!

不过前段时间有数据显示,外资买入的股票在短期内也不一定就有好的表现,出现下跌的情况也不足为奇。


但短期的变化并不影响它们的整体投资思路,因为外资以长线投资为主,短线的起伏不能说明啥。

02  

回过头来,外资究竟在A股买什么呢?

船长拿最近的数据做了统计,找出了陆股通目前持有市值最高的15个行业。

排在前面的是饮料制造、白色家电这类大消费板块,随后是金融板块的银行、保险,后头还有房地产开发、建筑材料、机场航运这类周期板块,以及医疗器械服务这样的医疗板块等等。

再往近一点看,船长统计了从11月14日到12月16日的净流入期间,北向资金净买入金额最多的20只股票:

这段时间以来,北向资金大量买入的股票主要涉及的其实还是大消费板块、周期板块、金融板块、医疗板块,不过比上面多了一个电子信息板块。

另外也不难发现,这20家公司都是大市值企业,市值最小的也将近400亿元,平均市值达约2700亿元,其中不乏大蓝筹、大白马。

再换个角度,看看最近外资增持超过1%的公司:

行业和板块上和上述的判断没有太多差别,这些企业也大多是行业内的龙头企业。

这些数据看下来,其实不难发现外资的布局方向:

一是加仓估值低的周期股,比如万科A、宝钢股份、大秦铁路等;以及同样估值低的金融股,比如中国平安、平安银行、紫金银行等;

二是继续加仓以格力电器、美的集团、五粮液为代表的大消费板块,以及长春高新、大参林、药明康德等医疗板块;

三是开始注意到科技股的价值了,加仓了很多电子信息领域的个股,比如京东方A、韦尔股份、TCL集团等。

四是不管是哪个板块,都是以投资行业龙头为主,它们多有较大市值且增长稳定,多有稳定的分红而且属于核心资产,在行业内有比较强的竞争力,护城河比较宽所以不容易被模仿。

03  

分析了这么多,你肯定想问:从外资的买买买中,我们可以获得什么启示呢?

首先,外资注重的是长期的价值投资,如果想在未来的股市真正赚到钱,短线投资客或许要转变下投资观念了。

特别是,未来随着A股市场逐渐成熟,垃圾股会越来越没有生存空间,想通过它们来短期套利的行为也越来越不可取了。

相反,那些基本面长期向好的个股,特别是各个细分行业的龙头企业,会带来更具确定性的收益。

再来,估值低的行业和个股值得留意,船长在之前的文章也提到过,银行和周期板块可以留意。而如果长期向好还估值低,就更是香饽饽了。

很多人买涨不买跌,忽视了那些价格便宜的优质个股,但正所谓“别人恐惧时我贪婪”,学会抓住那些跌出来的机会。

第三,即便有些板块的价格并不低,但如果能够持续产生利润并且不断向上的话,也可以考虑在合适的时机买入,比如消费、医疗、科技这些板块里的优质个股。

最后,我们投资股票不一定是为了大赚特赚,在全球进入负利率时代的当下,一些基本面不错、涨幅虽小但保持稳定上涨,特别是还有稳定分红的股票反倒会让人更安心。

好了,关于外资买股的话题就说到这里了,下面进入大家熟悉的广告带货环节!

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