2020年摆脱韭菜命运,实现财富增值就靠它!
船长
8个月前

核心提示:通过“好行业、好公司、好价格”布局好赛道,才能成为市场上的常胜将军。

前几天,A股市场出现了一个超级大雷!

*ST盐湖发布业绩预告,公司预计2019年将亏损432亿到472亿元,每股收益为亏损15.51元-16.94元。

妈耶!什么概念?

这量级,完全把乐视2017年亏损的138亿打趴了,甚至比曾经三年“当选”A股亏损王的中国远洋那三年里的亏损总和还要多!

细细回想,去年A股市场的几个大雷真令人咋舌,除了盐湖以外,还有猪被饿死的雏鹰农牧,3亿扇贝离奇死亡的獐子岛……

但另一面,也有不少股价翻了几倍的牛股:

所以市场上永远是有人哭有人笑,若想成为赢家,选对赛道很重要!

说到这,船长不免想吐一下苦水。

在之前的多篇文章中,船长给大家分析过A股的种种利好和牛市的条件,这些都是真实存在的。

但总有人出来怼我:炒股基本都是亏钱的,你这不是在引导更多韭菜入场吗?

船长倒也不觉得委屈,毕竟股市这玩意确实此前被污名化了太久了……

但现在这个形势下,还是用片面客观的态度来看待股市的价值的话,以后要是没吃到肉,千万回过头来骂我哦……

事实上,在全球负利率的背景下,各种理财产品的利率越来越低,股票作为长期收益风险比很高的资产,的确是一种不可多得的资产。

所以如果能在好行业里用合适的价格买入好公司,并且拥有长期持有、分散投资等正确心态和纪律的话,赚钱也便不难,这其实也是股神巴菲特所倡导的价值投资。

而这也是船长要告诉大家的——正确赛道的三大要素:好行业、好公司、好价格。

01 

找到好行业

首先,想要找到好行业,必须先看懂经济形势。

经济是存在周期的,著名的“美林投资时钟”,就把经济周期分为复苏、过热、滞胀、衰退四个阶段。

不同阶段适合配置不同资产类别,具体到股票投资上,每个时期适合投资的行业、股票类型也是不一样的。

也就是说,炒股也需要了解经济运转背后的逻辑,在这个基础上对它有个长期性的趋势判断,这是找到好行业的基础。

就像我们乘坐电梯一样,如果你在一个上升的电梯中,不管你是站着、坐着还是蹲着,你也是会跟着向上的。

但如果你在一个下行的电梯中,就算你跳得多高,也是白费力气,你一样会被带着往下走。

当然了,在知道大趋势下的各种行业机会之后,还得实打实地对行业本身进行分析,才能判断它到底是不是一个好行业。

和经济周期类似,行业本身也存在周期,会经历幼稚期、成长期、成熟期、衰退期这四个阶段,挑选朝阳行业、避开夕阳行业这是一点。

所以,我们要清楚这个行业本身面对着什么样的发展环境,它本身的运行逻辑又是怎样的,它有着怎样的竞争格局,盈利情况、近几年的增速、目前的估值怎样等等。

综合下来,看看这个行业有什么优劣势,又面对着什么机会和挑战,对它未来的前景要有短期、中期、长期的推断。

这些内容的研究,都是找到好行业的必要支撑。

02 

找准好公司

找到好行业也只是框定了一个范围,同一个行业不同股票的表现可能千差万别。

举个例子,2018年4月至今,同样属于食品行业,但洽洽食品和西王食品的走势就截然不同。

恰恰食品基本上是一路上行的,而西王食品则基本呈现下行态势。

所以,我们还要分析相同行业内的不同公司,从中找到优质股票。 

特别是在各类机构资金争相进入A股和即将全面推行注册制的背景下,A股会逐步显现马太效应,各种炒作投机的机会越来越少,大家一定要拥抱核心的优质资产。

所以,针对公司的研究一定要全面。

在这里,船长给大家提供两个角度:

一个是结合各种信息和资料对它进行定性分析。

比如要清楚它的定位是什么,运行逻辑是怎样的,有什么渠道和资源,公司的管理和人事情况如何,公司有没有什么核心竞争力,接下来有什么战略规划。

消息面上,公司及其高管和实控人有没有什么重要消息,有没有投诉纠纷等等。

这些信息可以在公司发布的财务报告上找到一些,在巨潮资讯等网站上也能看到公司的各类公告,同时也需要留意网络上出现的和公司相关的各种信息。

另一个,就是通过它的财务报表进行定量分析。

财务报表简单地说就是看懂三张报表:资产负债表、利润表和现金流量表,从中了解公司的财务健康状况、盈利状况和现金流健康状况。

财报分析不仅要看懂这三张表里的各种指标,还要懂得把这些指标融会贯通,读出背后企业运营的秘密,这部分内容是比较复杂的,需要较长时间的学习和实践。

在上面这些分析的基础上,就可以对公司现有的价值以及未来的增长潜力有个比较清晰的判断。

03 

用好价格买入

即便是好行业里的优质股票,如果高价买入,也不一定能获得收益,所以用合理的价格买入也很重要。

怎样看价格合不合理呢?

我们可以借助一些估值指标,来判断它现在的价格相对于它本身的价值来说,是贵了还是便宜了。

可以和股票本身的历史估值进行纵向比较,也可以和相同行业的同类可比公司进行横向比较。

最常用的估值指标是市盈率和市净率。

简单解释一下:市盈率代表的是你用现在的价格买入,按照现在的净利润,需要多少年收回成本。市净率则代表一元的净资产,需要花多少钱买入。

但它们都存在一定的局限性,并且除了这两个指标以外,还有很多估值方法,他们适用的范围也都不一样。

所以我们还要结合公司本身的特点、它所处的发展阶段等等,来找到适合对它进行估值的指标。

04 

成为常胜将军

长远来看,通过“好行业、好公司、好价格”这三个金标准布局好赛道,才能成为市场上的常胜将军。

而以上说到的这些内容,一篇文章无法详尽解释清楚,我在L2阶段的股票训练营中会给大家展开讲解,主要分为三大部分,涵盖大约60节课。

第一部分给大家普及宏观经济指标,分析央行政策对股市的影响,讲解不同经济周期该如何投资。同时教大家快速读懂一个行业,并详细讲解行业分析的3种模

第二部分着重介绍公司财务报表分析的各种角度和方法,从查找财务报表到三张报表的详细细节,再到如何立体全面地结合这三张表进行分析。

第三部分会给大家介绍多种估值方法,包括它们适用于什么范围,有什么特点以及如何应用等。

训练营中,除了除了深入浅出的课程理论教学,还搭配了五只股票跟踪实战教学!

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菜鸟理财编辑/孙志涛
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